一建视频陈明,陈明老师在环球网校讲课。
一级建造师《工程经济》精讲班讲义:设备购买产生的现金流分析
设备购买产生的现金流分析
当确定要更新设备时,需要进一步进行购买方案和租赁方案的比选。
这个阶段的方案比选中,仍然采用的是哪种方案产生的成本最低(现金流出最少)的思路。
所以有必要先了解下购置设备产生的现金流出。
当购买一台设备时,企业首先要比选融资方案(方案比选无处不自),即是否贷款购买。
1、不贷款
2、贷款一定的比例
3、全额贷款
1、不贷款,全额付款的现金流量分析
流出:
1)自有资金的现金流出(数额上等于购置费);
2)经营成本
3)营业税
4)所得税(要额外考虑折旧的抵税效果)
流入:
1)经营收入
补充:利息、折旧费用的抵税效果
具有抵税效果的是构成成本的科目,当存在利息和折旧费时,总成本增加,会导致利润减少,所得税减少。
站在对税后利润现金流影响的角度,企业真正由于费用增加导致的现金流出,实际上是:
折旧费(或者利息)*(1-所得税)
但是抵税仅仅限于成本费用类内容,不构成费用的项目不能抵税,如偿还贷款本金的支出。
2、全额贷款的现金流量分析
流出:
1)偿还贷款本金;(数额上等于购置费)
2)经营成本
3)利息
4)营业税
5)所得税(额外考虑利息、折旧费的抵税)
流入:
1)经营收入
3、部分贷款的现金流量分析(最常见)
流出:
1)偿还贷款本金(部分);
2)自有资金支付
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