环球建设工程造价管理

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造价工程师《造价管理》知识点整理:资金成本

资金成本及其构成

资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。

(1)资金筹集成本:指在资金筹集过程中所支付的各项费用,一般属于一次性费用,筹资次数越多,资金筹集成本也就越大。

(2)资金使用成本:又称为资金占用费(股息、红利、利息),具有经常性、定期性的特征,是资金成本的主要内容。

资金成本的作用

(1)个别资金成本主要用于比较各种筹资方式资金成本的高低,是确定筹资方式的依据;

(2)综合资金成本是项目公司资本结构决策的依据;

(3)边际资金成本是追加筹资决策的重要依据。

项目资本金结构

采用新设法人筹资方式的项目,应根据投资各方在资本、技术、人力和市场开发等方面的优势,通过协商确定各方的出资比例,出资形式和出资时间。

采用既有法人筹资方式的项目,在确定项目资本金结构时,要考虑既有法人的财务状况和筹资能力,合理确定既有法人内部筹资与新增资本金在项目筹资总额中的比例。

项目债务资金结构

增加短期债务资本能降低总的筹资成本,但会增大公司财务风险。

选择债务融资的结构应该考虑:

(1)债务期限配比;(2)债务偿还顺序;

(3)境内外借款占比;(4)利率结构;(5)货币结构。

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