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中级会计财务管理答疑精华:相关系数
提问:
两项资产的相关系数为0时,两项资产收益率之间有相关关系吗?
回复:
相关系数反映的是两种资产收益率之间变动的关系,如果一种资产收益率的变动会引起另一种资产收益率变动,则这两种资产的收益率相关,相关系数不为0,否则,相关系数为0。
相关系数等于1,两资产收益率同向变动,并且成比例变动。
相关系数小于1又分为正相关、0、负相关,完全负相关四种情况。
(1)相关系数介于0~1之间,此时两资产收益率同向变动,但是不成比例;
(2)相关系数为0,则两资产不相关,一资产收益率变动,另一资产收益率不受影响;
(3)相关系数介于-1~0之间,两资产收益率反向变动,并且不成比例;
(4)相关系数等于-1,此时两资产收益率反向变动,并且成比例变动。
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