经济师班哪个比较好

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中级经济师《金融》知识点:利率互换的套利

利率互换的套利

A公司和B公司均要在金融市场上借入万美元的资金,期限都为3年。其中,A公司需要借入浮动利率资金,B公司需要借入固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同,融资年利率分别为:

交易前,双方成本为:

Libor+0.4%+9.5%=Libor+9.9%

交易后,双方成本为:

Libor+1.0%+8.0%=Libor+9.0%

存在的利润空间为:

(Libor+0.4%+9.5%)- (Libor+1.0%+8.0%)=0.9%

8%+X-8%=Libor+0.40% -(R.[%/T )

内容核心:先把两家公司看成一个整体,通过借入各自有优势的利率在,通过内部的互换,让各自都能获得优惠的利率

步骤拆解:以A公司为例,自身希望借入浮动利率

① 先向市场借入对方B公司需要的固定利率(利用自身优势,降低两者总体成本)

② 同时通过内部互换,获得B公司支付的固定利率,再支一个浮动利率(达到自身浮动利率优惠的实际结果)

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